Мы уже разобрали Казахстан, Узбекистан, Кыргызстан, Грузию и Армению — и каждый раз рынок оказывался устроен по-своему.
Беларусь — не исключение, и, пожалуй, самый нестандартный случай в этой серии: если в Казахстане или Узбекистане МФО — это прежде всего онлайн-кредитование и fintech, то здесь сложилась совсем другая модель, где главную роль играют ломбарды.
На начало 2025 года в стране действовало 79 микрофинансовых организаций, из них:
- 78 — ломбарды;
- 1 — потребительский кооператив финансовой взаимопомощи.
То есть почти 99% всего рынка МФО — это ломбарды. За 2024 год участники выдали 274,9 млн BYN (7,74 млрд рос. руб.), что примерно на 17,5% больше, чем годом ранее.
Как устроена инфраструктура?
Национальный банк ведет:
- реестр МФО;
- сведения об организациях с правом на микрофинансовую деятельность без включения в реестр;
- перечень исключенных из реестра организаций;
- нормативную базу и разъяснения для участников рынка.
Рынок формализован и находится под прямым контролем регулятора.
Что со ставками?
Универсального диапазона нет: стоимость займа зависит от суммы, срока и вида залога. По тарифам 2026 года отдельные ломбарды предлагают ставки от 0.3% до 1.5% в день; например, под залог драгметаллов — 0.9–1.5% в день, причем с ростом суммы займа ставка может снижаться. Это не регуляторный коридор, а конкретные примеры тарифов игроков.
Что с регулированием?
В 2025–2026 годах регулирование стало заметно более системным. С 17 февраля 2025 года действует Закон № 62-З «О потребительском кредите и потребительском микрозайме» (основные положения вступили в силу 22 ноября 2025 года). Он унифицировал требования к информированию заемщика, договорам, раскрытию условий, оценке платежеспособности и порядку взаимодействия с клиентами.
Отдельное направление — долговая нагрузка. С 1 марта 2025 года расчет ПДН обязателен и для коммерческих МФО, хотя есть исключения, например, для микрозаймов до 10 базовых величин под залог движимого имущества может не рассчитываться. Также жестко ограничены предельные проценты и пени: проценты могут составлять не более двукратной суммы займа, пени — не более однократной.
Так что Беларусь — далеко не либеральный рынок классических онлайн-МФО: регулирование детальное, а сама модель принципиально другая.
Куда движется рынок?
- автоматизация работы ломбардов и других МФО;
- цифровизация выдачи и сопровождения микрозаймов;
- автоматизированный расчет ПДН;
- развитие скоринга и оценки заемщиков;
- автоматизация регуляторной отчетности;
- специализированные кредитные продукты;
- интеграция с внешними информационными системами.
Главная особенность
Микрофинансирование в Беларуси — это не fintech-рынок онлайн-займов, а отдельный жестко регулируемый сегмент, почти полностью представленный ломбардами. Здесь важно оценивать не только спрос и юнит-экономику, но и саму возможность работать в существующем правовом формате.
Итог
Беларусь — специфичный и структурированный рынок, заметно меньше и консервативнее остальных из нашей серии. Но именно здесь есть потенциал для автоматизации существующих МФО, цифровизации ломбардного бизнеса и развития нишевых финансовых продуктов.
